Apple Memasuki Pasar BNPL sebagai Regulasi, Persaingan Semakin Ketat

Sumber : Alex Wilhelm, Kyle Wiggers

Selama keynote WWDC-nya, Apple mengumumkan sekumpulan perubahan dan pembaruan pada perangkat keras dan perangkat lunaknya. Selain itu, perbaikan yang diantisipasi pada berbagai sistem operasi dan komputernya — dan rencana untuk memperluas jejak tekfinnya.

Apple telah berkembang sebagai perusahaan pembiayaan konsumen selama beberapa waktu, berkat layanan Apple Pay dan peluncuran kartu kredit bermerek dalam beberapa tahun terakhir. Namun, meskipun memperoleh jejak pasar dengan skala yang memadai di pasar teknologi keuangan konsumen, itu tidak dianggap sebagai perusahaan fintech itu sendiri.

Itu bisa berubah. Selama pidato WWDC-nya, Apple mengumumkan layanan baru bernama Apple Pay Later yang akan memungkinkan konsumen melakukan pembelian seluler dan online yang dibagi menjadi empat pembayaran selama enam minggu di jutaan pengecer AS yang telah menerima Apple Pay. Perusahaan mengatakan penawaran itu tidak akan termasuk biaya atau biaya lain, hanya memerlukan pemeriksaan kredit "lunak" dan peninjauan riwayat transaksi pengguna dengan Apple.

Konsep ini harus akrab. Sering digambarkan sebagai "beli sekarang, bayar nanti," atau BNPL, metode pembayaran angsuran menjadi kesayangan startup dalam beberapa tahun terakhir, dengan perusahaan seperti Affirm (yang memiliki kemitraan Stripe dan Amazon) mengendarai opsi kredit konsumen ke pasar publik. Klarna mencapai skala epik sebagai perusahaan BNPL swasta, dan kami baru-baru ini melihat Block buy Afterpay, penyedia BNPL, dan penggabungan antara Sezzle dan Zip.

“Kami dengan cepat melihat penyedia BNPL berkembang menjadi dompet digital berfitur lengkap yang mencakup 'bayar dalam satu selain cicilan, dan kami telah melihat dompet digital tradisional seperti PayPal menambahkan fitur bayar-dalam-angsuran. Jadi tidak mengherankan jika Apple telah menambahkan fitur ini,” Dayna Ford, analis direktur senior di Gartner, mengatakan kepada TechCrunch melalui email. “BNPL telah terbukti populer di kalangan konsumen dan pedagang sebagai cara untuk meningkatkan penjualan. Ini kemungkinan akan membantu meningkatkan penggunaan Apple Pay, dan ini merupakan perpanjangan logis dari hubungan keuangan mereka yang berkembang dengan pengguna Apple.”

TechCrunch telah melaporkan banyak sekali startup BNPL di seluruh dunia, masing-masing mengejar skala dengan variasi model sederhana, terkadang berfokus pada vertikal tertentu atau bentuk segmentasi pelanggan lainnya. Bagaimana semua penyedia yang berfokus pada BNPL ini akan bersaing dengan Apple yang masuk ke pasar mereka? Kami melihat lebih awal apa yang dipikirkan investor, setidaknya, ketika saham Affirm dijual setelah berita Apple.

Tapi itu hanya satu perusahaan, satu hasil. Bagaimana dengan pakaian seperti Afterpay dan Affirm? Akankah berita Apple mengecewakan gerobak apel mereka? Dan apa yang harus kita pertimbangkan dampak potensial dari berita Apple pada pemain BNPL yang lebih kecil, regional atau niche yang mengumpulkan begitu banyak modal dalam beberapa tahun terakhir? TechCrunch ingin mencari tahu.

Kompetisi

Perlu dicatat bahwa sektor BNPL telah berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan terakhir. Setelah harga saham Affirm kembali ke Bumi setelah periode keinginan investor, Klarna terpaksa mengubah harapan penggalangan dananya, memotong penilaiannya untuk mengejar modal baru.

Perusahaan tetap bertahan. TechCrunch telah menulis tentang ekonomi dunia BNPL di sini, jika Anda ingin masuk lebih dalam.

Untuk mendapatkan pegangan yang lebih baik tentang bagaimana Apple akan memengaruhi pasar yang didanai dengan baik, jika sedikit sakit, TechCrunch menjangkau — dan mendengar kabar dari — banyak vendor besar di ruang BNPL, termasuk Affirm, Afterpay, dan Splitit. Klarna menolak berkomentar.

Tegaskan CEO Max Levchin mencirikan Apple Pay Later sebagai bukti bahwa BNPL bukan iseng-iseng — itu di sini untuk tetap dan tumbuh.

“Konsumen, terutama sekarang, mencari alternatif kartu kredit yang lebih transparan dan fleksibel,” katanya. “Affirm telah menawarkan ini selama hampir satu dekade melalui rencana pembayaran yang dipersonalisasi dengan jangka waktu mulai dari enam minggu hingga 60 bulan. Dengan menanggung setiap transaksi, kami memberdayakan [hampir 13 juta konsumen aktif] untuk membayar secara bertanggung jawab dari waktu ke waktu dan membantu [lebih dari 207.000] pedagang mendorong pertumbuhan, mengubah browser menjadi pembeli.”

Amanda Pires, VP komunikasi untuk Afterpay milik Square, juga menegaskan bahwa BNPL adalah pasar yang sangat besar — bernilai miliaran — dengan banyak ruang untuk pesaing. Lebih dari 51% orang Amerika mengatakan bahwa mereka telah mencoba layanan BNPL pada Maret 2021, menurut sebuah survei. Dan Accenture memperkirakan jumlah pengguna BNPL di AS mencapai 45 juta pada tahun 2021.

Pires juga menyoroti simbiosis Afterpay dengan Cash App, layanan pengiriman uang Square, yang ia lihat sebagai permainan BNPL "jangka panjang".

“Dalam kemitraan dengan Cash App, kami memiliki lebih banyak skala konsumen daripada hampir semua jaringan lain di luar sana,” kata Pires. “Penting untuk dicatat bahwa, sejak Hari Pertama, Afterpay selalu menyambut dan mendorong pilihan di pasar. Dan faktanya, kami merasa sangat yakin dengan posisi kami ketika kami dihadapkan kepada pembeli di sebelah cara pembayaran lain — karena kami tahu bahwa konsumen lebih menyukai merek kami karena nilai dan fleksibilitas yang kami tawarkan.”

CEO Splitit Nandan Sheth tidak menyangkal bahwa BNPL tetap merupakan peluang besar, tetapi dia dengan jujur mengakui bahwa Apple Pay Later datang pada saat industri sedang menghadapi tantangan.

Ekonomi model tradisional, menurutnya, tidak berkelanjutan, karena banyak vendor BNPL didorong oleh toleransi risiko tinggi yang “tidak wajar” (yaitu, segmen subprime). Hal ini membuat sulit bagi mereka untuk menghasilkan keuntungan, terutama ketika berhadapan dengan biaya akuisisi pelanggan yang tinggi dan tantangan untuk mendapatkan modal di pasar yang mengalami inflasi.

“Dampak paling signifikan yang akan dimiliki Apple Pay Later akan ada pada pemain lama BNPL yang berlomba-lomba untuk menjadi lebih dari sekadar pemberi pinjaman point-of-sale murni. Apple Pay Later menawarkan 'bayar dalam empat' yang sama selama enam minggu, tetapi menyematkan opsi ke dalam aliran pembayaran yang ada yang digunakan oleh jutaan konsumen, ”kata Sheth. “Ini adalah cara yang jauh lebih unggul untuk menawarkan 'bayar dalam empat' daripada BNPL tradisional yang tidak memiliki informasi penjaminan emisi pada konsumen. Perlu diingat, apa yang dilakukan Apple bukanlah hal baru; namun, standar telah dinaikkan oleh pendatang baru dengan akses ke lebih banyak konsumen dan informasi yang lebih baik untuk membuat keputusan penjaminan emisi. Meskipun kami terus melihat perusahaan baru merambah ke BNPL, banyak yang tidak memiliki dukungan dan penyangga keuangan yang dibawa Apple ke meja.”

Benarkah peluncuran Apple Pay Later dapat memacu merek-merek yang sebelumnya enggan memasuki pasar BNPL? CEO Jifiti Yaacov Martin berpikir demikian. (Jifti menyediakan layanan BNPL white-label kepada pelanggan korporat, sebuah perubahan dari pendekatan konvensional.)

Dalam pandangan Martin, Apple Pay Later akan “mengharuskan” mereka yang duduk di pagar untuk terjun ke BNPL dengan penawaran mereka sendiri, difasilitasi oleh bank, pemberi pinjaman, pedagang, dan bahkan penyedia pembayaran seluler.

Sheth khawatir bahwa – tidak adanya peraturan – BNPL “akan terus menempatkan banyak konsumen pada kemiringan keuangan yang licin.” Menurut pendapatnya, lebih dari sepertiga responden dalam survei tahun lalu oleh Credit Karma yang memanfaatkan rencana BNPL melaporkan terlambat dalam mencicil, sementara jajak pendapat DebtHammer menunjukkan bahwa 32% pelanggan melewatkan pembayaran sewa, utilitas atau tunjangan anak untuk melakukan pembayaran BNPL mereka. Layanan BNPL juga dapat menyebabkan pembelian yang lebih besar. Pada bulan Mei, SFGate melaporkan bahwa rata-rata pelanggan Affirm menghabiskan $365 untuk satu pembelian, berbeda dengan ukuran keranjang rata-rata $100 yang tercatat pada tahun 2020.

“‘Bayar dalam 4’ menarik bagi demografis yang lebih muda yang mungkin tidak memiliki akses ke kredit atau sarana untuk membayar kembali pinjaman ini. Sayangnya, saya pikir utang baru ini akan mulai mengejar beberapa konsumen. Banyak yang tergoda untuk melakukan pembelian yang tidak mereka lakukan karena kemudahan kredit instan. Ini sangat disayangkan karena kami memiliki infrastruktur teregulasi yang dapat melindungi konsumen tersebut, ”kata Sheth. “Akses ke kredit instan ini dari berbagai penyedia sangat berbahaya. … [Ini] cukup mudah untuk mendapatkan $500, $1.000 atau bahkan lebih dari tiga atau empat penyedia BNPL yang berbeda, semuanya tanpa dapat menilai dengan baik apakah konsumen memiliki sarana untuk mengelola dan membayar kembali pinjaman ini.”

Apple mengatakan tidak akan membebankan biaya keterlambatan untuk pembayaran yang terlewat, tetapi akan membatasi akses ke kredit jangka pendek lebih lanjut jika pelanggan gagal membayar kembali pinjaman mereka tepat waktu. Seperti layanan BNPL lainnya, Apple Pay Later dapat dikenakan biaya cerukan jika pelanggan menagihnya ke rekening dengan dana yang tidak mencukupi. Masih belum jelas apakah Apple berencana untuk melaporkan pelanggaran atau pembayaran tepat waktu ke biro kredit utama; pada bulan Maret, perusahaan mengakuisisi Credit Kudos yang berbasis di Inggris, yang menggunakan pembelajaran mesin untuk membuat alternatif dari nilai kredit tradisional.

Jika pengawasan yang lebih ketat benar-benar terjadi, baik sebagai akibat dari jangkauan Apple Pay Later atau tren pasar yang lebih luas, Sheth tidak melihatnya perlu meredupkan daya tarik BNPL di sisi vendor. Salah satu alasannya adalah ada segmen besar konsumen dengan kredit yang tersedia yang tidak mereka gunakan karena mereka tidak ingin membayar bunga atau biaya. Sheth berpendapat bahwa konsumen ini adalah kandidat utama untuk opsi BNPL.

“Saya pikir kebangkitan BNPL dan pembayaran nirsentuh yang bertepatan dengan pandemi mungkin telah mempercepat apa yang mungkin tidak dapat dihindari. Tingkat animo konsumen BNPL beberapa tahun terakhir sangat luar biasa,” kata Sheth. “Kami melihat secara langsung dampak belanja pandemi terhadap pertumbuhannya. Krisis kesehatan masyarakat membuat banyak dari kami melakukan pembayaran tanpa kontak dan kami mulai melihat perilaku itu tetap ada bahkan dengan pelonggaran pembatasan.”

Catatan terakhir untuk startup

Regulasi, perusahaan publik, raksasa teknologi, dan decacorn adalah pemain utama di ruang BNPL, tetapi itu tidak berarti bahwa mereka adalah keseluruhannya. Ada begitu banyak pemain kecil di seluruh dunia yang bekerja pada sudut dan ceruk tertentu di ruang kredit — BNPL hampir tidak terlihat seperti pasar pemenang-mengambil-semua.

Tetapi jelas bahwa pasar BNPL yang pasar massal, tidak ditargetkan, dan menghadap konsumen sebagian besar akan dimiliki oleh segelintir perusahaan terbesar dan terkaya di dunia. Apple, ya, tetapi Blokir juga. Affirm dan Klarna juga dapat mempertahankan posisi pasar mereka. Tetapi bagi siapa pun yang ingin mengubah layanan BNPL menjadi emas, tampaknya perlombaan menuju spesialisasi adalah satu-satunya yang akan membantu mereka menipu kematian.